2018以来2019建材行业经济运行形势分析

今年以来，建材行业经济运行总体保持平稳，表现为稳中有变的运行特征。这一方面是由于近年来建材行业以推动供给侧结构性改革为重点，在环保、质量、错峰生产等综合手段共同作用下，致力于产业结构调整和控制产能释放，努力维护市场供需动态平衡的结果。而另一方面，产能严重过剩等结构性矛盾还没有得到有效缓解，市场需求下滑、企业内生动力不足的问题仍然存在，行业下行压力不断积聚。

一、今年以来建材行业经济运行概况

今年以来，受建材市场需求持续走弱、环保限产等因素影响，建材行业呈现中低速平稳增长态势，建材主要产品产量有所下降，但受价格高位影响，行业经济效益相对较好。

1.建材行业经济效益保持稳定。1~8月，规模以上建材行业实现主营业务收入3.0万亿元，利润总额2463亿元。其中水泥、平板玻璃行业主营业务收入增长放缓，利润增幅有所收窄。混凝土与水泥制品、玻璃纤维及复合材料、卫生陶瓷、防水材料、轻质建材、隔热保温材料、石灰石膏、技术玻璃、非金属矿制品等行业主营业务收入保持稳定。但与上年实际销售收入比较，大部分产业出现下降。

2.建材主要产品产量有所下降。1~8月份，水泥、商品混凝土、水泥混凝土桩等水泥制品等投资驱动类产品生产总体继续呈现放缓态势，根据国家统计局数据，全国水泥产量13.8亿吨，同比增长0.5％，平板玻璃产量5.7亿重量箱，同比下降0.1％；技术玻璃、玻璃纤维布、陶瓷砖、大理石建筑板材、防水建筑材料等产品产量同比保持增长。跟上年同期实际产量相比大部分产品产量出现下降。

3.建材产品平均出厂价格趋稳。8月份建材及非金属矿产品出厂价格指数为110.7，比上月上涨0.1个百分点，1~8月份平均出厂价格比上年同期上涨11.7％，增幅比1~7月份继续放缓0.2个百分点。其中，8月份全国水泥平均出厂价格继续环比下降1.1％，1~8月份平均出厂价格同比上涨23.1％；平板玻璃平均出厂价格环比微幅下降0.2％，1~8月平均出厂价格比上年同期上涨7.3％。

二、当前建材行业经济运行面临的主要问题

1.内外因素交织，行业经济运行压力持续积聚。传统建材产量出现明显下降。近年来，我国固定资产投资增速呈现持续回落的态势，1~8月份只同比增长5.3％，市场增量几乎消失，75％左右受投资驱动的建材行业在产能过：屯蹲实臀磺榭鱿，已开始被迫转向存量市场。而建材新兴市场无论是规模还是从市场范围，仍处于转型或培育阶段。建材行业市场动力已发生根本性改变。与此同时，受政策环境、企业运营环境不确定性凸显等因素的叠加影响，行业市场供需关系总体处于弱需求状态下的供需结构再平衡、再调整过程，且速度有所加快，运行风险有所加大。

2.行业固定资产投资增速持续下滑，影响行业后续动力。2015年以后建材限额以上固定资产投资增速急速下滑，2016年增速不足1％，2017年下降1.7％，不只水泥、平板玻璃等基础材料产业投资下降，加工制品业投资增速也出现明显下滑。这种现象是多年来未有过的，这不只在短期内使行业经济运行下行压力加大、产业转型升级放缓，长期看由于新技术、装备更新不足，也不利于全要素生产率的提高，弱化行业发展的内生活力和后继发展动力。在当前产业结构调整加快阶段，前几年建材投资下滑对行业的负面影响已经有所显现。

3.产能过剩问题仍未得到根本改观，去存量产能应加快推进。截至2017年，全国水泥熟料产能19亿吨，水泥产能超过36亿吨，2017年全国水泥产能利用率不足65％。今年以来，水泥市场需求仍然较弱，今年前8个月全国水泥产能利用率只57％，东北、西北部分地区水泥产能利用率只30％左右。近年来，行业效益的好转，行业自律、错峰生产等限产量而不是去产能的措施作用明显，但这也使得全行业出现了明显的企业分化、区域分化，产能过剩问题还远未缓解甚至仍有所积聚。化解水泥行业产能过剩问题需要由过去的以遏制新增产能为主，加快向结构性、系统性去产能转变。

4.贸易关税变化将对建材行业发展产生影响。今年以来，美国先后对我国500亿美元及2000亿美元商品加征贸易关税，涉及建材对美出口140多种建材商品，涉及金额32亿美元（按2017年出口数据统计）。与此同时，除直接贸易影响外，建材行业也将会逐渐感受到光伏、电子等下游产业的连带影响。

5.当前建材产品价格缺乏进一步上涨动力。2014年以来建材行业出厂价格持续下滑，2016年一季度后触底回升，2017年建材及非矿产品出厂价格持续恢复性增长，至今年初达到历史高点后一直处于平稳波动中，成为今年以来在市场需求总体弱化的情况下行业效益保持稳定增长的主要因素。但下半年以来，需求市场弱化导致部分建材产品产量下降，建材及非矿出厂价格出现回落调整。受去年下半年价格持续高位的基数影响，下半年价格增幅将明显回落。在价格增速和市场需求双双作用下，建材行业经济效益增速将明显回落，经济运行下行压力将不断放大。

6.建材行业运行环境有所趋紧。今年1~8月规模以上建材行业存货周转率比1~7月份继续减少0.3次，比上年同期减少2.6次，应收账款周转率比1~7月份继续减少0.2次，比上年同期减少2.2次，产成品库存天数比1~7月份增加0.5天，比上年同期增加3.1天，应收账款净额比上年同期增加8.4个百分点。其中，水泥、混凝土与水泥制品、防水材料、轻质建材、玻璃纤维及制品、建筑卫生陶瓷等行业应收账款增幅明显加大，卫生陶瓷行业应收账款净额同比增长超过50％。影响建材行业经济运行的市场经营、政策监管等多种因素变化加剧，全行业面临更加复杂多变的运行环境。

三、全年建材行业运行情况预研

根据宏观运行情况及相关政策因素判断，下半年全国固定资产投资有望企稳，鼓励消费的措施将陆续发挥作用，建材行业市场需求偏弱、总体平稳的宏观市场环境仍将持续；行业供给侧结构调整将加快，行业自律继续加强，行业市场供需有望保持动态平衡，价格相对平稳。在市场结构变化、政策环境、管理模式、生产要素等综合影响下，行业经济运行将呈现明显的波动性特征。

综合判断，2018年建材行业总体将保持稳中有变的发展格局，供给侧结构性改革、环保约束将成为两大关键因素，外部需求有所趋紧，市场风险有所积聚，波动性平稳运行特征明显。预计全年增长幅度呈现前高后低态势，规模以上行业主营业务收入保持温和增长。